Jakarta, Fundflow – Phintraco Sekuritas menetapkan harga wajar saham PT Merdeka Copper Gold Tbk (MDKA) Rp 3.030, setara EV/EBITDA 15,77 kali dan PBV 4,77 kali, berdasarkan metode SOTP. Saat berita ini ditulis, saham MDKA berada di level Rp 2.730.
Phintraco mencatat, kenaikan saham Merdeka akan didorong oleh beberapa mesin kunci pertumbuhan, yakni bisnis nikel, termasuk proyek AIM dan HLAP, yang diharapkan mendongkrak laba bersih 2024 dan 2025 secara signifikan.
Selain itu, harga emas dan tembaha diproyeksikan bisa menjaga tren pertumbuhan Merdeka. Ini tak lepas dari dirilisnya stimulus moneter Cina dan kebijakan dovish The Fed. Ini akan membuat iklim harga komoditas kondusif.
Tahun ini, Phintraco memprediksi MDKA mencetak laba bersih US$ 63 juta, ditopang oleh bisnis AIM dan proyek HPAL, dan percepatan pengembangan proyek Wetar. Produksi emas diprediksi berkisar 100-120 koz, tembaha 14-16 ribu ton, sedangkan NPI 80-85 ribu ton.
Ada tiga risiko saham MDKA, yakni penurunan permintaan logam, penundaan eksekusi proyek, dan potensi The Fed berbalik menjadi hawkish. (avn)
Discussion about this post